O Federal Reserve está elevando sua principal taxa de juros em 0,25 ponto percentual, reforçando o compromisso dos banqueiros centrais de combater a inflação, mesmo com o aumento da pressão financeira sobre os bancos do país.
O órgão de definição de taxas do banco disse na quarta-feira que a taxa de referência do banco central está subindo para uma faixa de 4,75% a 5%. Relatório. Este é o nível mais alto para a taxa de fundos federais desde 2006.
de repente O colapso dos bancos do Vale do Silício em 10 de março e o Signature Bank of New York, dois dias depois, provocou temores de que depositantes preocupados pudessem correr para sacar seu dinheiro de outros credores regionais, desencadeando uma crise mais ampla.
Oscilação bancária leva Fed a recuar
Há duas semanas, o Fed estava preparado para uma alta acentuada das taxas e estava prestes a aumentá-las por mais tempo. Mas os surpreendentes depósitos no Silicon Valley Bank, o fechamento de dois bancos menores e a aquisição de dois bancos criaram pânico no sistema financeiro. Muitos economistas e o banco central observaram que uma nova cautela dos bancos após a turbulência pode prejudicar a economia.
“Antes dos eventos recentes, estávamos claramente no caminho certo para continuar com os atuais aumentos de juros. De fato, algumas semanas atrás, parecia que teríamos de aumentar os juros ainda este ano do que esperávamos.” O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse em entrevista coletiva.
“Os eventos das últimas duas semanas podem resultar em algum aperto nas condições de crédito para famílias e empresas, pesando assim na demanda no mercado de trabalho e na inflação”, acrescentou Powell. “Em princípio, na realidade, você poderia pensar que seria igual ou até mais do que um aumento de juros. É claro que essa estimativa não pode ser feita com precisão hoje”, disse ele.
Powell também procurou acalmar os temores sobre a estabilidade do sistema bancário mais amplo.
“Nosso sistema bancário é sólido e resiliente, com forte capital e liquidez. Continuamos monitorando de perto as condições do sistema bancário e estamos preparados para manter todos os nossos instrumentos seguros e protegidos”, disse ele.
Tanto o Silicon Valley Bank quanto o Signature Bank foram, presumivelmente, pressionados por taxas mais altas, cujo rápido aumento prejudicou o valor de suas participações em títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas. Como os depositantes em dificuldades retiraram seu dinheiro em massa, os bancos tiveram que vender títulos com prejuízo para pagar os depositantes.
A recessão está chegando?
A mais recente declaração de política do banco central marca uma mudança do combate à inflação a todo custo para um equilíbrio mais delicado entre tentar manter os preços baixos enquanto corroe ainda mais a confiança do público nos bancos e restringe o crédito em detrimento da economia.
“Um aumento sombrio da taxa do Fed foi feito hoje, enquanto tenta equilibrar os riscos à estabilidade de preços e ao combate à inflação”, disse Charlie Ripley, estrategista sênior de investimentos da Alliance Investment Management, em nota. “Não sinalizar uma taxa terminal mais alta deve enviar uma mensagem aos participantes do mercado de que a economia pode estar mais fraca do que sugerem os dados econômicos recentes.”
Mas com o crescimento econômico já desacelerando, mesmo um pequeno aumento da taxa pode levar os EUA à recessão e aumentar a taxa de desemprego, disseram economistas.
“Antes [banking] “Pensamos que a economia estava em alto risco de recessão este ano e, como os eventos recentes atingiram a confiança e podem levar a um aperto significativo nas condições de crédito, agora estamos mais otimistas com essa visão”, disse Andrew Hunter, vice-presidente de economia dos EUA. na Capital Economics, em comunicado.[W]A crise nos dá mais confiança em nossa visão de que a economia logo entrará em recessão, e duvidamos que o Fed corte as taxas novamente em breve.
