MUMBAI, 31 Jan (Reuters) – A histórica venda de ações de Gautam Adani por US$ 2,5 bilhões foi totalmente subscrita na terça-feira, mesmo quando um relatório de venda a descoberto derrubou US$ 65 bilhões das ações do bilionário indiano.
A captação de recursos é importante para Adani, não apenas porque ajudará a reduzir a dívida de seu grupo, mas é vista por alguns como uma medida de confiança em um momento em que o magnata enfrenta desafios para seu maior negócio e reputação.
Um relatório da Hindenburg Research na semana passada acusou Adani de uso indevido de paraísos fiscais offshore e negou preocupações sobre dívidas excessivas, mas a subsequente quebra do mercado levou a uma queda dramática e repentina em sua riqueza. .
A maior venda secundária de ações da Índia atraiu a participação de investidores âncora, incluindo Maybank Securities e Abu Dhabi Investment Authority, bem como a HDFC Life Insurance da Índia e a Life Insurance Corporation apoiada pelo Estado. (LIFI.NS).
Mas enquanto a tranche âncora de 30% da emissão foi totalmente subscrita na semana passada, o bookbuilding subiu apenas 3% para o leilão na segunda-feira, em meio a preocupações com a queda nas ações da Adani.
Embora investidores de varejo e Adani Enterprises tenham participado, a venda geral de ações na terça-feira foi totalmente subscrita à medida que investidores institucionais estrangeiros e fundos corporativos inundaram. (ADEL.NS) Os funcionários eram poucos.
“Os investidores considerarão a conclusão bem-sucedida da FPO (oferta pública subsequente) como um alívio bem-vindo, pois indica que a empresa ainda tem o apoio de investidores institucionais”, disse Leonard Law, analista de crédito sênior da Lucror Analytics Singapore. terça
“O FPO ajudará a expandir a flutuação pública da Adani Enterprises (resolvendo parcialmente a questão da concentração de ações dos promotores), bem como reduzirá a alavancagem da empresa e melhorará o sentimento do investidor”, acrescentou Law.
A oferta ocorre poucos dias após a reunião pública de Adani com a Hindenburg Research, que na semana passada sinalizou preocupações sobre o uso de paraísos fiscais e “dívida significativa” no grupo. As ações de sete empresas listadas na Adani recuaram 85%, o que chamou de “valorizações altíssimos”.
O Adani Group disse que cumpre todos os requisitos legais e de divulgação, chamando o relatório de infundado e considerando tomar medidas contra Hindenburg.
As ações da Adani encontraram suporte de venda, já que as principais ações subiram quase 3% para fechar em Rs 2.973,9, mas o preço de venda ficou abaixo da mínima do grupo de Rs 3.112.
A dívida bruta total do Adani Group aumentou 40%, para 2,2 trilhões de rúpias (US$ 26,83 bilhões) no ano fiscal encerrado em 31 de março de 2022. Adani disse no domingo em resposta às alegações de Hindenburg de que o grupo havia “se retirado continuamente” na última década.
Adani disse que o relatório Hindenburg foi um “ataque calculado” à Índia e suas empresas, enquanto seu CFO comparou a queda do mercado de suas ações a um massacre da era colonial.
Hindenburg disse mais tarde que a resposta de Adani “confirmou nossas descobertas e ignorou nossas perguntas principais”.
Varejo, corporativo necessário
Questionado sobre a saga Adani-Hindenburg, o principal conselheiro econômico da Índia, V. Ananda Nageswaran disse aos repórteres: “No geral, a resiliência do setor corporativo e seus balanços são saudáveis. Portanto, o que acontece com um grupo corporativo específico é uma questão entre o mercado e o grupo corporativo.”
Adani disse repetidamente nos últimos dias que os investidores estão do seu lado e que a oferta de ações continuará. Em determinado momento, os banqueiros consideraram revisar o preço de emissão ou estender a venda, informou a Reuters.
A maior parte da demanda durante o processo de bookbuilding público veio de investidores não institucionais que investiram mais de Rs 1 milhão cada, oferecendo um total de cinco vezes as ações. A parcela destinada a compradores institucionais qualificados, composta por investidores estrangeiros, apresentou excesso de subscrição de 1,2 vezes.
Mas instituições financeiras domésticas ou bancos e fundos mútuos domésticos não fizeram nenhuma licitação. E a demanda de investidores de varejo e funcionários corporativos foi silenciada, oferecendo 12% e 55% das ações na oferta.
“O relatório Hindenburg afetou particularmente o sentimento no setor de varejo. O objetivo do FPO é duplo – levantar fundos para reduzir a dívida e expandir os estoques… eles não foram capazes de expandi-lo. Segurando os estoques”, disse Ambarish Balika, analista de mercado independente baseado em Mumbai.
A empresa de Adani manteve extensas discussões com banqueiros de investimento e investidores institucionais no fim de semana e na segunda-feira para atrair assinaturas, de acordo com duas fontes com conhecimento direto das negociações.
Os nomes dos investidores ainda não estão disponíveis, mas a Abu Dhabi Joint International Holding Company (IHC.AD) Ele disse na segunda-feira que investiria US$ 400 milhões.
Transmissão Adani (ADAI.NS) Adani Ports e SEZ fecharam quase 4% em alta na terça-feira, após uma perda de 38% desde o relatório de Hindenburg. (APSE.NS) 2,6% acima.
Adani Gás Total (ADAG.NS) Adani Power fechou 10% de sua faixa de preço mais baixa (ADAN.NS) e Adani Wilmer (ADAW.NS) Cada um diminuiu em 5%.
Hindenburg disse em seu comunicado que o Grupo Adani reduziu títulos dos EUA e derivativos comerciais não indianos. Na terça-feira, os títulos denominados em dólares americanos emitidos por Adani Ports e Special Economic Zone continuaram a cair pela segunda semana.
M. Reportagem de Sriram, Chris Thomas, Aditya Kalra, Jayshree Upadhyay, Shivangi Acharya, Anshuman Taka e redação de Bengaluru; Edição por Muralikumar Anantharaman e Alexander Smith
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